НА ПУТИ К СТАБИЛИЗАЦИИ

Передав большую часть своих функций Палате по надзору над финансовыми рынками, Центральный банк Азербайджана сохранил за собой право прогнозирования судьбы национальной валюты и контролирования объемов денежной массы. Однако после девальвации маната в декабре прошлого года социальная чувствительность этой темы настолько возросла, что каждое новое заявление на данный счет отличается предельной осторожностью. Впрочем, больнее всего валютные колебания и ажиотаж вокруг них ударяют по финансовому сектору страны - тяжелые времена для многих местных банков и страховых компаний еще не закончились…

Итак, несмотря на упорно муссируемые в обществе слухи о якобы третьей волне девальвации азербайджанского маната летом этого года, мнение аналитиков Центробанка страны прямо противоположное. Председатель ЦБА Эльман Рустамов недавно заявил журналистам, что за последнее время национальная валюта проявила стабильность, и тенденция эта будет сохранена, по крайней мере, до конца года. 

"Курс маната определяется в соответствии со спросом на рынке. В последнее время для стабилизации курса Центробанк закупил около $85 млн.", - сообщил главный банкир страны, добавив, впрочем, сакраментальную мысль о том, что манат пока еще находится в поисках устойчивости на фоне режима плавающего курса. Речь здесь идет о текущих, почти незаметных ни для глобальной экономики, ни для граждан изменениях курса. Что же касается прогнозов, то они, осторожно заметил Э.Рустамов, "зависят от внутренних и внешних факторов, от цен на нефть". Однако, продолжил он, сегодняшняя ситуация предполагает, что до конца года никаких серьезных изменений в курсе национальной валюты не ожидается. "Об этом позволяют говорить цены на нефть и общая экономическая ситуация в стране", - сказал глава ЦБА. 

Добавим, что прогнозы по ценам на нефть действительно ничего драматического не предвещают, и международные аналитические службы уверяют, что они сохранятся в пределах $40. Этот фактор посредством роста доходов Госнефтефонда положительно повлиял и на процесс постепенного восстановления подтаявших к началу текущего года валютных резервов страны, ведь в уточненном государственном и сводном бюджете на 2016 год заложена базовая стоимость нефти в размере $25 за баррель. "С начала года наши валютные резервы увеличились, и сегодня этот показатель составляет $4,2 млрд. В начале года этот показатель был меньше. Валютные доходы были получены как от управления, так и от рынка", - сказал Э.Рустамов.

Тут добавим, что исполнительный директор Госнефтефонда Шахмар Мовсумов также на днях подтвердил, что в первом квартале этого года общие средства ГНФАР выросли на 2%. "Несмотря на то, что первоначально ожидался дефицит бюджета, ввиду наблюдаемого в последнее время роста цен на нефтяном рынке сокращения объема средств фонда и дефицита бюджета не ожидается", - сказал Ш.Мовсумов.

Итак, экономика постепенно встала на путь стабилизации, и, как считает Э.Рустамов, в настоящее время в Азербайджане проводится очень хорошая и скоординированная денежно-кредитная и макроэкономическая политика. "Эта политика хорошо скоординирована с соответствующими органами, в первую очередь с Министерством финансов", - сказал он. А ЦБА, по его словам, освободившись практически от всяких обязательств, связанных с надзором над банковским сектором, полностью посвятил себя прогнозированию объема денежной массы, дабы эффективно влиять как на инфляцию, так и на курс маната. 

Напомним, что на днях в подчинение Палаты по надзору над финансовыми рынками перешла и Служба централизованного кредитного реестра, действовавшая ранее при ЦБА. Таким образом, палата практически взяла под полный контроль ситуацию на банковском рынке страны, переживающем далеко не лучшие времена за последние годы. 

Отметим, что за короткий промежуток времени новая структура уже успела принять ряд "громких" решений, вызвавших неоднозначную реакцию участников рынка. Так, введенный 4 апреля месячный мораторий на выдачу потребительских кредитов в иностранной валюте лицам, которые не имеют валютных доходов и банковских вкладов, остался в силе и был включен в новые правила и пруденциальные рамки потребительского кредитования в национальной и иностранной валютах. Единственной оговоркой стало возобновление реструктуризации кредитов в иностранной валюте. Кроме того, в Азербайджане вводится запрет на ипотечное кредитование в иностранной валюте. По данным ЦБА, отметим, в первом квартале 2016 года кредитный портфель банков составлял 19,69 млрд. манатов, из них 50,9% было выдано в национальной валюте.

В то же время для обеспечения устойчивости банковской системы принято решение о применении по отношению к банкам более жестких пруденциальных рамок в управлении кредитными рисками. 

Надо сказать, что именно проблемные кредиты стали в основном "головной болью" местных банков после девальвации. По итогам первого квартала 2016 года, по данным ЦБА, объем просроченных займов и ссуд в кредитном портфеле банков составил 1,33 млрд. манатов, что почти на 10% больше показателя аналогичного периода прошлого года. Их доля в кредитном портфеле банков составила 6,75%, что на 0,88-процентного пункта выше показателя января-марта 2015 года. Некоторые банки уже откровенно не выдерживают этой нагрузки, что серьезно влияет на общую ситуацию на рынке и, самое негативное, подрывает доверие клиентов. 

По словам председателя совета директоров Палаты по надзору над финансовыми рынками Руфата Асланлы, палата подготовила отдельную программу по регулированию проблемных кредитов. "Если банки столкнутся с проблемой выплат по краткосрочным кредитам, то мы это учитываем, и государство планирует оказать этим банкам помощь в связи с ликвидностью", - сказал Р.Асланлы.

И регулятор, и сами банки предпринимают меры, чтобы сохранить положение на кредитном рынке стабильным, говорит он. "После девальвации национальной валюты банки пошли на уступки клиентам по процентам и увеличили сроки погашения кредитов. Не исключено, что с формированием дополнительных ресурсов банки смогут предоставить клиентам дополнительные льготы", - сказал Асланлы.

По его мнению, вопрос долларовых кредитов должен решаться на основе взаимной договоренности между банками и клиентами. "Не так легко разделить на категории лиц, которые не желают возвращать долги и которые не имеют возможности это делать. Мы, предоставляя этим должникам льготы, поощряем их, а ответственных заемщиков, которые погашают кредиты в иностранной валюте, "наказываем", тогда как они возвращают средства по новому курсу", - сказал глава Палаты по надзору.

Однако возвращаясь к намерению государства помочь проблемным банкам, отметим, что последний такой прецедент зафиксирован в связи с Bank Standard, которому на днях было выделено 15 млн. манатов из-за ухудшения качества активов, так как его ликвидность и капитальная позиция за последнее время значительно ослабли. Добавим, что палата с 3 мая сроком на три месяца назначила временного администратора в банк.

"Банк по всем параметрам имеет системную значимость и является третьим по объему вкладов населения, поэтому правительство примет все необходимые меры для восстановления финансовой устойчивости банка. Учитывая его системную значимость, банк будет оздоровлен и выполнит все обязательства перед своими клиентами", - сказал Асланлы.

Отметим, что подобные меры популярны и в мировой практике, когда государство поддерживает ведущих игроков рынка, чтобы оздоровить общую ситуацию. Хотя, по словам Р.Асланлы, на сегодня крупных проблем у остальных 36 банков, действующих на рынке, не замечено, а посему каких-либо кардинальных мер по отношению к ним не намечается. 

Вместе с тем, как следует из просочившейся в прессу информации, банки Азербайджана просят, начиная с 2016 года, на три года освободить от налогообложения ту часть прибыли, которая будет направлена на капитализацию, то есть дополнительная поддержка государства всей системе все же требуется. 

По сведениям источника на банковском рынке, с подобным предложением в Палату по надзору над финансовыми рынками Азербайджана обратилась Ассоциация банков страны. Отметим, что в целом к концу февраля 2016 года совокупный капитал банков сократился до 3,6 млрд. манатов, что на 15% ниже показателя начала 2016 года и на 17% - показателя на начало февраля 2015 года. Главная причина - те же проблемные кредиты. Дело в том, что, согласно законодательству, банки должны создавать резервы на случай невозврата кредитов, средства для которых они берут из собственного капитала. Поэтому после увеличения объема проблемных кредитов начал сокращаться совокупный капитал банков и в итоге некоторые банки были вынуждены нарушить требования Центрального банка страны к минимальному размеру совокупного капитала в 50 млн. манатов.

Следует сказать, что подобные меры уже предпринимались ранее в период острой фазы мирового финансово-экономического кризиса 2008 года в Азербайджане. Налоговые каникулы действовали до конца 2011 года, но продлить их правительство посчитало нецелесообразным в связи с тем, что активы азербайджанских банков росли достаточно быстрыми темпами и они чаще сталкивались с проблемой их размещения.

Тем не менее, определенные льготы банки все же сохранили: в декабре 2011 года Конституционный суд отменил решение о взимании 10-процентного налога с дивидендов акционеров банков и страховых компаний. По мнению суда, чистая прибыль юридических лиц, направляемая на рекапитализацию, не соответствует понятию "дивиденд".

Добавим, что министр налогов Фазиль Мамедов подтвердил на днях наличие обращения со стороны банков по поводу очередных налоговых каникул и сообщил, что оно будет рассмотрено правительством страны. 

Ситуация в остальных сегментах финансового рынка - страхование, лизинг и т.д. - тоже напряженная, скорее всего в ближайшее время последуют дополнительные решения также и по ним.

Словом, процесс восстановления подорванных на девальвации сил финансово-банковского сектора страны в самом разгаре. Главное, что государство активно участвует в этом процессе именно с намерением сохранить доверие населения, клиентов к рынку, ведь в конечном счете это отражается и на потоке валютных вливаний в страну извне, и на повышении ее инвестиционной привлекательности.