ОБРАЗЦОВЫЙ ЗАЕМЩИК

Мировой финансовый кризис, начавшийся в 2008 году, привел к тому, что существенно возросла цена денег. При этом доступ к этим финансовым средствам значительно ограничился. Многие страны, в том числе и соседние с Азербайджаном, в период кризиса активно заимствовали средства на мировых рынках для выхода из чрезвычайной финансовой ситуации. В результате у большинства этих стран размер внешнего госдолга стал стремительно увеличиваться, достигая критических объемов. 

По данным Банка международных расчетов (Bank for International Settlements), совокупный объем долга в мире превысил $100 трлн. При этом с середины 2007 года, когда появились первые признаки предстоящего кризиса, до середины 2013 года мировой долг подскочил более чем на 40% с $70 трлн., поскольку после финансового кризиса государства активно привлекали заемные средства, чтобы вытянуть экономику из рецессии, а компании пользовались низкими процентными ставками.

Азербайджан в 2008-2013 годах также активно привлекал кредиты от международных финансовых и коммерческих институтов. Однако это делалось не для преодоления кризиса, а для реализации инфраструктурных проектов. Причем вкупе с кредитами росли и собственные валютные резервы. Если на конец 2008 года стратегические валютные резервы Азербайджана составили $18 млрд., то на конец 2013 года уже превысили $50 млрд. Поэтому государство могло позволить активную, но при этом и осторожную политику внешних заимствований. 

На 1 января 2014 года внешний государственный долг Азербайджана составлял $6 млрд. 59 млн., за 2013 год увеличился на 6,1%. В целом за 2008-2013 годы внешний долг Азербайджана в абсолютном выражении увеличился чуть более чем в два раза. Но, несмотря на двукратный рост объема долга, его соотношение к ВВП составило всего 8,2%. На душу населения внешний долг Азербайджана сегодня равен $639,3. 

Благоприятная ситуация с внешним долгом в Азербайджане отчетливо видна в сравнении как со странами региона, так и ведущими экономически развитыми странами. Например, внешний госдолг Армении на начало 2014 года превышает 60% ВВП, Грузии - около 70%, Украины - около 80%, Турции - 36%, России - 14,1%, Беларуси - 17,4%. В экономически развитых странах внешний долг вообще превышает объем ВВП:  в США - 101%, в ЕС - 108%, в Великобритании - около 400%, в Германии - более 140%.

Согласно данным правительства, за весь период независимости Азербайджан подписал с международными и коммерческими финансовыми институтами соглашений о привлечении кредитов на общую сумму $12,013 млрд., из которых $7,884 млрд. были освоены. В то же время до сих пор Азербайджан погасил кредитов на $1,825 млрд. В результате, как уже отмечалось выше, внешний долг Азербайджана на начало нынешнего года составляет $6,059 млрд.

Если говорить о структуре внешнего долга, то $3,924 млрд., или 64,8%, приходятся на долги перед Всемирным банком, Международным валютным фондом и рядом других финансовых институтов. На заре независимости Азербайджан активно привлекал средства от ВБ и МВФ для реализации различных программ реформ и поддержки экономики.

Впоследствии фокус сотрудничества с этими финансовыми институтами изменился. От ВБ правительство все больше стало привлекать кредитов для реализации инфраструктурных и других проектов, а с МВФ сотрудничество стало носить характер консультаций. С 2005 года Азербайджан перестал заимствовать средства у МВФ, в результате долг страны перед фондом составляет всего $6 млн., который будет закрыт, скорее всего, уже в 2014 году. 

В структуре внешнего долга $1,11 млрд., или 18,3%, приходятся на кредиты для реализации проектов в сфере водоснабжения, строительства электростанций, поддержки малого и среднего предпринимательства, улучшения качества авиационных и железнодорожных услуг.

Еще $1,024 млрд., или 16,9%, внешнего долга - это средства, привлеченные для реализации инфраструктурных проектов различными госорганизациями под гарантии правительства. 

В 2013 году на обслуживание внешнего долга было направлено $809 млн., из которых $714,3 млн. - на оплату по основному долгу, еще $94,7 млн. - на выплаты по процентам. Непосредственно из госбюджета на обслуживание долга в прошлом году было направлено $594,5 млн., еще $210,5 млн. выплатили госструктуры, которые привлекали кредиты, а $12 млн. было выплачено из специального гарантийного фонда.

По итогам  2014 года, скорее всего, внешний долг Азербайджана превысит отметку в $8 млрд. и наверняка преодолеет планку в 10% ВВП. В марте нынешнего года Минфин впервые разместил евробондов на сумму $1,25 млрд. При этом спрос на суверенные бумаги страны превышал предложение в 4 раза. Кроме этого в планах правительства привлечение новых кредитных средств от Всемирного банка, Азиатского банка развития, Исламского банка развития, Германского банка развития (KfW) и др. фининститутов на реализацию различных проектов в сфере строительства автодорог, улучшение коммунальной инфраструктуры и другие цели. 

Но страна в любом случае очень далека от критической отметки долга в 25-50% ВВП и вряд ли вообще когда-либо преодолеет ее. Азербайджан за последние 10 лет добился имиджа страны, которой выгодно давать в долг, так как долговые обязательства республика выполняет в срок и в полном объеме. При этом Азербайджан обладает собственными финансовыми средствами, которые направляет на финансирование приоритетных проектов посредством Государственного нефтяного фонда. Поэтому, как бы ни хотели финансовые институты заполучить такого образцового заемщика, как Азербайджан, политика привлечения кредитных ресурсов останется консервативной.