"БЛЕСК И НИЩЕТА" АМЕРИКАНСКОГО ДОЛЛАРА

Нет худа без добра. Именно после второй мировой войны за США закрепилась роль сверхдержавы в политической, экономической и военной сферах. Сегодня эта страна производит  около 20-22% мирового ВВП, имеет 55% мировой  рыночной капитализации, 20% - мирового экспорта наукоемкой продукции, половину мирового экспорта зерна. Неоспоримое лидерство в мировой экономике предопределяет  главенствующую роль США и в международной политике. События, происходящие в американской экономике, приоритеты и прогнозы развития экономики США проецируются на мировую экономику и международные  отношения. К сожалению, получивший начало в 2008 году в США финансовый кризис  перерос границы США и стал мировым. Нам бы хотелось остановиться на одном из аспектов современного финансового кризиса - на американском долларе.

 Потребовалось примерно полвека, чтобы доллар превратился в национальную валюту США. Еще век занял процесс превращения доллара в мировую валюту номер один. 

До первой мировой войны роль мировой валюты выполнял британский фунт стерлингов. До начала второй мировой войны на звание главной валюты мира претендовали французский франк, американский доллар, британский фунт, а в начале 1930-х годов к этому соревнованию присоединилась немецкая марка. Но потом все изменилось. Сначала вторая мировая война обрушила марку. Великобритания и Франция, страны, победившие в войне, тем не менее, оказались в тяжелейшем положении: их экономики были разрушены, а обширные колониальные владения грозили началом множества войн за независимость. Лишь США - единственная супердержава - вышли из войны сильнее, чем были до ее начала. Став крупнейшим кредитором мира, американская экономика составляла половину мировой. На ее долю приходилось три четверти всего золота, находившегося в сейфах государственных банков стран мира. В результате доллар заменил золото в качестве основной международной валюты и приобрел первостепенную роль в мировой торговле и инвестициях. Начало этому было положено в 1944 году на конференции 44 стран в городке Бреттон-Вудс, где мировые державы согласились сделать доллар основой послевоенной монетарной системы. США обещали ввести фиксированный курс доллара к золоту - $35 за тройскую унцию (31,1 г). Все страны обязались поддерживать твердый курс своей валюты к доллару.  Доллар стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Были созданы МВФ и МБРР - международные валютно-финансовые организации, задачей которых является регулирование финансовых отношений стран - членов новой системы. Система Бреттон-Вудса ограничивала допустимый для стран объем бумажных денежных средств, государства должны были управлять своей валютой или прибегать к ее девальвации. От искушения напечатать слишком много денег Америку сдерживала полная конвертируемость доллара в золото.

После второй мировой войны в разрушенную Европу хлынул поток американских денег. Ослабленная войной экономика европейских стран не могла противостоять валютной экспансии США. И в составе золотовалютных резервов центральных банков доллар занимал все больше места - ведь у них, как считалось тогда, всегда была возможность обменять американскую валюту на золото по фиксированной цене. 

С середины 1960-х годов объем долларов, которыми обладали кредиторы США, превысил золотой запас Федеральной резервной системы. По некоторым расчетам, в стране появилось настолько много бумажных долларов, что запас золота обеспечивал лишь 22% от общей массы. В то же время президент Франции Шарль де Голль, изменив государственную политику, вместо привязки к доллару обратился к золотому запасу США. Увидев, что и другие страны могут предпринять подобные меры, президент США Р.Никсон в 1971 году закрыл "золотое окно", запретив иностранцам обменивать их доллары на золото.

Но к моменту отказа от обмена на золото доллар пользовался доверием большинства населения Земли. Привилегированный статус доллара, ныне материально не подкрепленный, сохранился. В 1976 году Ямайским соглашением странами - участницами МВФ были достигнуты договоренности об основных принципах формирования новой мировой валютной системы. С этого момента валютный курс определяется в результате взаимодействия спроса и предложения, то есть рыночным путем. 

Эта система по своей сути более нестабильна, чем предыдущая система. Поскольку американский доллар уже нельзя конвертировать в золото, то отсутствует теоретическое ограничение для роста денежной массы, чем и воспользовались США в полной мере. 

Серьезным историческим событием для доллара  стало соглашение Plaza Accord, подписанное странами "большой пятерки"  в 1985 году. В тот период американский доллар был на рекордно высоком послевоенном уровне против европейских валют и японской иены. Американские экспортеры находились в невыгодных условиях из-за высоких цен своих товаров на международных рынках. В качестве способа выравнивания торгового дисбаланса выбрали девальвацию доллара, что и было выполнено путем соответствующих изменений процентных ставок. За два года доллар подешевел на 50% по отношению к немецкой марке, фунту и японской иене. Результат - объем американского экспорта за это же время вырос на 22,2%. 

Но ни одна экономика или валюта не может быть стабильной всегда. Ныне доллар переживает спад, ранее наблюдался подъем - в 1990-е годы доллар подорожал по отношению к 34 основным мировым валютам на 28%, за период с мая 1995 по февраль 2002 года покупательная способность доллара выросла на 50%. 

Удешевление доллара выгодно для экономики США. Это позволяет поднять конкурентоспособность американских компаний. Большинство американских фирм еще до падения доллара начали проводить организационные реформы. Общий экономический спад, корпоративные скандалы, террористические атаки и обвал на мировых фондовых рынках научили американских предпринимателей более эффективно вести бизнес.

Но смягчение позиций доллара имеет и отрицательное влияние на американскую экономику. Долгое время инфляция  в США была практически нулевой. Если в 1800 году вы положили в банк один доллар, то и через сто лет на накопленную сумму можно было бы купить столько же товара. Однако в 1913 году все изменилось, и доллар США вступил на долгий, но верный путь девальвации. По официальным данным правительства США, сегодня вам потребуется $2 тыс. для того, чтобы приобрести товар, который в 1913 году  стоил $100. 

Главной причиной удешевления доллара является постоянный рост денежной массы в США. Ежедневно выпускается около 35 млн. банкнот различного номинала на общую сумму примерно $635 млн. Около 95% банкнот, печатающихся ежегодно, используются для замены изношенных денег. От трети до половины долларовой массы, печатаемой в США, уходит за пределы страны. Появилось настолько много бумажных денег, что только былая репутация доллара как резервной валюты, а также терпеливость торговых партнеров США предотвратили полный обвал американской национальной валюты. Но и эта поддержка, к сожалению, не надежна. В одно время 86% мировых операций проводились в долларах США. Странам были необходимы значительные ликвидные суммы в американской валюте, что было огромным плюсом для доллара.  

Статус доллара как резервной валюты уже не так нерушим. В 2005 году процент резервов в долларовых активах составил 76%, а в 2007-м он снизился до 65% - это постепенное снижение роли американского доллара в мировых резервах. Некоторое смещение от доллара к евро уже очевидно. Это относится и к частному сектору, и монетарным органам, и центральным банкам. В прошлом году центральные банки  России, Швеции, ОАЭ, Катара и Сирии объявили о своем намерении перевести часть своих резервов в другие валюты. Китай и другие азиатские страны обсуждают вопрос возможного отказа от привязки только к доллару. За последние годы центральные банки Китая, Японии, Тайваня, Южной Кореи и Гонконга тратили сотни миллиардов на приобретение государственных облигаций США для того, чтобы поддержать доллар и стимулировать покупки товаров азиатского происхождения американскими потребителями. Тенденции последних лет подтверждают, что азиатские страны постепенно уходят с американского рынка. Покупательский спрос растет в Китае и других странах Азии, равно как и спрос на азиатские товары в Европе. А поскольку азиатско-американская торговля сходит на нет, снижается и необходимость для азиатских стран поддерживать доллар и использовать его в качестве резервной валюты. 

Кредиторы Америки из азиатских стран  приходят к выводу, что не так уж безопасно удерживать большую часть своих резервов иностранной валюты в американских долларах.  Но вопрос не в том, что азиатские банки откажутся от доллара, а в том, насколько корректной и значительной будет девальвация доллара. 

ВВП США накануне кризиса приблизился к $14 триллионам, а общий долг превысил $50 триллионов. США уже отказались от идеи выплачивать долги, задолженность приходится рефинансировать, перезанимать, а значит - брать обязательства выплачивать проценты. По учетной ставке Федеральной резервной системы, которая недавно доходила до 5%, совокупные расходы на обслуживание всего долга составляли $2,5 триллиона, или пятую часть ВВП США. Такие расходы не  выдержать никакой экономике. Значит, США приходится увеличивать долг. Темпы его роста составляют около 10% в год, что в 2,5 раза выше темпов роста американской экономики. По подсчетам экономистов, последние два года внешняя задолженность страны каждый день увеличивается на $3,83 млрд. Если поделить сумму долга на все население Америки, получается, что каждый ее гражданин должен порядка $39 тыс.  

Здесь  уместно привести  крылатое выражение экс-президента США Рональда Рейгана: "Правительство не решает проблем, оно финансирует их".

Заимствования США начали резко расти еще 20 лет назад. Тогда американская компания Durst Organization вывесила в центре Нью-Йорка на всеобщее обозрение граждан электронный счетчик национального долга. В прошлом году пришлось создать калькулятор нового цифрового порядка, так как  старый был рассчитан на работу с двенадцатью знаками.  

Ясно, что сегодняшний мировой финансовый кризис имеет под собой более веские причины, чем ошибочные действия администрации США в области финансовой и денежно-кредитной политики, они заключены в количественном и качественном несоответствии объемов и структуры производства и потребления. Если вклад США в мировой ВВП составляет 20-22%, то в мировом потреблении их доля около 40%. Высокий уровень потребления формировался в США в XX веке целенаправленно, с целью продемонстрировать преимущества капитализма перед социализмом. Сегодня же США живут в долг, и их кредиторы -  те, кто имеет американские доллары. Но как справедливо отмечает известный сербский публицист-международник Д.Калаич: "Доллары - лишь клочки бумаги, несущие на себе знаки пустопорожних платежных обещаний. Однако производители этих бумажек и торговцы долгами и по сей день бесплатно пользуются богатствами, услугами и трудом человечества, вынужденного повиноваться великому блефу".

 Пагубное влияние  на экономическую ситуацию США оказали военные расходы, которые составляют около трети государственного бюджета США и превышают консолидированные военные расходы всех остальных стран мира. Совокупные расходы США на военные операции в Ираке и Афганистане на данный момент составляют примерно $1,5 трлн.

Конечно же, неурядицы в экономике США вынуждают американскую финансовую элиту вести информационно-психологическую обработку своих оппонентов и противников мирового господства "его превосходительства доллара". 

В XXI веке разворачивается геостратегическая информационно-психологическая борьба между ведущими мировыми державами за доминирование в информационной среде мировой финансовой системы. СМИ играют ключевую роль в формировании общественного мнения. Около 70% всех коммуникаторов мира - американские. Именно поэтому мировые СМИ и являются главным объектом воздействия для американских государственных информационных структур и информационно-психологических подразделений небезызвестного Дж.Сороса, главного финансового "терминатора" всех времен и народов.

В заключение хотелось бы отметить: несмотря на столь длительную историю американской валюты и ее признание международной валютой, сегодня правомерно говорить, что время, когда доллар являлся единственной мировой валютой, увы, закончилось. Мировая финансовая система вошла в XXI век с тремя мировыми валютами - долларом, евро и иеной, что в долгосрочной перспективе может привести к серьезным изменениям на мировом финансовом рынке. В свое время министр финансов США при президенте Никсоне Джон Конналли заявил европейцам, что доллар - "это наша валюта, но ваша проблема". Именно по этой самой причине французский президент Николя Саркози с грустью в голосе недавно сказал, что "доллар не может оставаться чужой проблемой".

Падение доллара создает головную боль всем, кто опирается на эту валюту. Страны мира накопили огромные запасы долларовых активов, которые сегодня теряют свою стоимость. Сбережение средств в американской валюте становится слишком дорогим делом. Люди не желают хранить свои сбережения в той валюте, которая не может удержать свою стоимость и ценность, а компании не хотят осуществлять поставку товаров на основе той денежной единицы, которая нестабильна и постоянно колеблется. Мир должен извлечь урок, состоящий в том, что золотовалютные резервы страны необходимо диверсифицировать на основе золота и корзины валют, а долгосрочной целью должно стать создание альтернативной глобальной валюты.