ТРОЯНСКИЙ КОНЬ ЕВРОСОЮЗА

Минувший год оказался достаточно сложным для находящихся в затяжном финансовом кризисе европейских государств. Причем в наибольшей степени эти негативные процессы затронули экономику самой проблемной страны Евросоюза - Греции. С 2010 года эта страна не в состоянии разрешить проблему выплаты многомиллиардного государственного долга, и сегодня Европейский центробанк (ЕЦБ) готовится к тому, что Афины могут официально объявить о выходе из еврозоны. 

Ключевой посыл принятого в 1957 году Римского договора, ставшего учредительным документом для объединения государств Старого Света, что вылилось в конечном счете в нынешний Европейский союз, призывал "к непрерывному сближению между народами Европы". Однако за последние годы этот идеал оказался под угрозой, подрываемый собственной политической элитой. Убедив европейцев принять общую валюту, наднациональная бюрократия пренебрегла существующими веками ментальными отличиями и экономическим опытом народов, и сохранившиеся подспудно линии разлома так и не позволили сложить из разноцветной мозаики европейских экономик эффективный, а главное - слаженный экономический организм. С началом глобального экономического кризиса 2008 года эти трещины стали заметны, а сегодня и вовсе расширились, наглядным примером чего является перманентный греческий кризис.

Греция вступила в ЕС в 1981 году, став десятым государством - членом Европейского сообщества. Большинство населения ожидало от вступления в ЕС роста уровня жизни, экономики и снижения уровня безработицы. Однако на практике принадлежность к единой европейской семье весьма негативно отразилась на структуре национальной экономики, а в последние годы Греция и вовсе утратила ряд атрибутов национального суверенитета, отказавшись от самостоятельной финансовой политики, попав в жесткую долговую кабалу.

Для сравнения: до 1981 года Грецию относили к индустриально-аграрным государствам со средним уровнем развития. Тем не менее в стране развивалась текстильная, нефтехимическая, пищевая и табачная, горная, бумажная, цементная, металлургическая отрасли. Основу экономики этого балканского государства формировали третий в мире по количеству судов торговый флот, туризм и сельское хозяйство.

Вступив в единую Европу, греки были вынуждены отказаться от политики развития импортозамещающих отраслей, и в вопросах самообеспечения страна подчинилась правилам общеевропейского разделения труда. По сути греки были вынуждены строить постиндустриальную экономику с доминирующей сферой услуг, выйдя в определенный период на третье место в ЕС по темпам экономического роста после Ирландии и Люксембурга. В частности, доля сферы услуг в ВВП страны выросла с 62% в 1996 году до 75% в 2009 году, однако доля промышленности и сельского хозяйства значительно сократилась. После вступления в ЕС для греческих компаний установили квоты, исключающие перепроизводство товаров, и это привело к ощутимому сокращению вылова рыбы, снизилось в разы производство хлопка, вина, цитрусовых, оливкового масла, плодоовощных консервов и ряда других продуктов. В итоге до вступления в ЕС Греция являлась одним из крупнейших мировых экспортеров сельскохозяйственных продуктов, а теперь их импортирует. За минувшие годы полностью исчезла сахарная и трикотажная отрасли промышленности. В результате настоятельно рекомендованной Европейским союзом политики разгосударствления экономики государство было вынуждено уйти из прибыльных морских перевозок, распродало значительную часть морских портов, пять ведущих госбанков, телекоммуникационную компанию, заводы стройматериалов и пищевую промышленность. Руководствуясь принципами бизнес-эффективности и снижения расходов, новые владельцы приватизированных объектов нередко снижали объемы производства или меняли их профиль, что, как правило, вело к росту безработицы. 

Тем не менее первые два десятилетия членства в ЕС весь этот негатив не вызывал особых опасений, так как поток внешних инвестиций, а главное, - казавшийся безлимитным кредит греческому государству со стороны европейских банков и международных финансовых организаций (МФО) обеспечивал достаточно высокий уровень доходов основной массы населения.

Прозрение наступило с наступлением глобального экономического кризиса, наиболее отчетливо ощутимого в проблемных государствах юга Европы - Греции, Португалии, Испании и отчасти Италии, сползающих в затяжное пике под гнетом высокой безработицы и неподъемно большого долга. 

Сегодня общая сумма задолженности Греции перед кредиторами достигает астрономической суммы в 320 млрд. евро, и, несмотря на многочисленные отсрочки и попытки, справиться с этой задолженностью Афины не могут. 

Пытаясь решить угрозу суверенных дефолтов и потенциального распада Европейского валютного союза, чиновники ЕС обратились за помощью к Международному валютному фонду (МВФ). Однако к тому времени Центробанк Греции во многом не отвечал за макроэкономическое управление своей страной - эта власть находилась в руках Европейского центрального банка. Первоначально в 2010 году МВФ планировал предоставить правительству Греции "исключительный доступ" к ресурсам МВФ, на "совокупном лимите в 600%" от квоты страны в фонде. Однако в апреле 2013 года совокупное финансирование было пересмотрено с возможностью достижения своего пика на отметке в 3212% от греческой квоты. 

Причиной, по которой МВФ был вынужден взять на себя столь щекотливые обязательства, был первоначальный отказ Европы от рассмотрения сокращения долга Греции, вызванный страхом перед тем, что финансовый кризис этой балканской страны прорвется через тонкие заслоны банковской системы еврозоны. Это решение привело к неопределенности в отношении способности валютного союза справиться с кризисом и усугублению спада в греческом производстве. Неудивительно, что уже в 2013 году эксперты МВФ признали, что знали о неустойчивости греческого долга, однако решили следовать первоначальной программе, "опасаясь, что внешние эффекты, связанные с Грецией, будут угрожать еврозоне и мировой экономике". Ситуацию усугубил тот факт, что МВФ пересмотрел свой прогноз о номинальном ВВП Греции в 2014 году в сторону понижения на 27%. Это поставило под сомнение прозрачность и подотчетность прогнозов МВФ об устойчивости греческих долгов.

Тем не менее недавно новое правительство Греции направило в Брюссель официальную просьбу о продлении кредитного соглашения с еврозоной на шесть месяцев. В случае, если Европейский центральный банк (ЕЦБ) предоставит Греции запрошенные 2 миллиарда евро в ближайшее время, Афины заявляют, что смогут выплатить часть долга МВФ, предотвратив тем самым угрозу дефолта. Так, глава Минфина Греции Яннис Варуфакис пояснил, что ЕЦБ может выделить эту сумму в рамках программы выкупа государственных облигаций стран еврозоны, запущенной в феврале 2015 года. 

Однако, даже несмотря на положительный ответ ЕЦБ, сегодня значительная часть экспертов считает, что выделение нескольких миллиардов может лишь отсрочить, но никак не предотвратить финансовый крах Греции. 

Предотвратить такой крах могли бы реструктуризация и списание части госдолга - именно с таким политическим лозунгом на парламентских выборах Греции не так давно победила партия СИРИЗА. Более того, новый премьер Алексис Ципрас заявил, что будет добиваться списания сотен миллиардов евро в виде кредитов, которые были потрачены на стабилизацию греческого суверенного долга и частично на финансирование государственных расходов.

Трудно судить, насколько обоснованы подобные ожидания: представители Европейского центробанка уже заявляли, что не намерены принимать участие в списании или реструктуризации долга Греции. Исключила такую возможность и канцлер ФРГ Ангела Меркель. Более того, согласно опросу, 48% жителей Германии высказались за выход Греция из еврозоны. Последнее неудивительно, поскольку оставаясь в прежнем качестве в составе ЕС, в ближайшей перспективе Греция вряд ли сможет радикально переформатировать существующие экономическую и политическую структуры, выполнив требования ЕС и ЕЦБ. Например, увеличив в разы долю наукоемкой продукции или побороть бюрократизм, коррупцию и иные социальные проблемы, тем самым добиться ощутимого роста ВВП, обеспечив положительный платежный баланс бюджета и своевременно погашать государственные займы. 

В частности, эксперты влиятельного издания The Financial Times полагают, что лишь устранив проблемы слабых экономик еврозоны, можно подготовить необходимые условия для трансферного союза, в рамках которого налоговые поступления автоматически переходят из таких богатых регионов, как Германия, в бедные вроде Греции. "Но этого никогда не случится, потому что государства Северной Европы не доверяют своим южным соседям и с большой неохотой продлили срок действия займов для той же Греции. Вряд ли стоит рассчитывать, что они согласятся на автоматические трансферты, типичные для единого государства; они не без основания полагают, что политическая культура таких стран, как Италия и Греция, радикально отличается от культуры Швеции и Германии", - говорится в статье The Financial Times.

Каким же может быть ближайший исход для Греции и ряда других государств со схожей структурой экономики? Евроскептики уже давно пришли к выводу, что странам вроде Греции будет очень трудно существовать в еврозоне, потому что у них отсутствует возможность девальвировать валюту или ослабить долговое бремя через инфляцию. 

Однако экономические последствия распада еврозоны могут оказаться еще более плачевными. Если Греция совершит так называемый "грязный выход" из зоны евро, страну ждет как минимум глубокий финансовый кризис. Остальные страны ЕС тоже окажутся в уязвимом положении: ведь как только одна страна покинет валютный союз, спекулянты начнут высматривать следующую жертву, готовую сдаться и уйти. Учитывая то, что судьба Италии, Испании и Португалии уже давно вызывает опасения, беспечность финансовых рынков может быстро смениться паникой, грозя развалом всей еврозоны и ставя под сомнение выживание самого Евросоюза. 

Сбудется этот крайне пессимистичный сценарий или нет, покажет время. Пока же ЕЦБ готовится к тому, что Греция может покинуть еврозону, для чего его сотрудники проводят внутреннее моделирование того, как оставшиеся члены валютного союза должны будут удерживаться вместе.