ЭКЗАМЕН НА КРИЗИС

Неутешительные прогнозы относительно сценариев развития накрывшего весь мир экономического кризиса заставляют даже конкурентов по бизнесу координировать усилия по противодействию ему. Как известно, проблемы на финансовых рынках перекинулись на экономику ведущих стран, и в целом ожидаются снижение темпов роста, а в некоторых случаях и рецессия в развитых странах, снижение темпов экономического роста в развивающихся странах.

Все больше "шишек" падает "на головы" рейтинговых агентств, аналитических служб, оценки которых не выдержали испытания кризисом, наглядным примером чему служит банкротство видных и "рейтинговых" предприятий и финансовых учреждений. Немыслимые или даже бессмысленные ранее проекты начали приобретать популярность и активно продвигаться в рамках борьбы с финансовым хаосом, чаще и увереннее звучат заявления о необходимости пересмотра всей мировой системы экономических отношений.

"Мы старый мир разрушим до основанья, а затем…"

"Уже неоднократно собирались главы финансовых ведомств ведущих стран, в том числе было заседание и министров финансов стран СНГ. Скоро будет еще одна такая встреча в Санкт-Петербурге, где, я думаю, необходимо рассмотреть вопрос изменения всего мирового финансового порядка, поскольку МВФ, как показали рейтинговые агентства, бессилен в подобных форс-мажорных ситуациях", - сказал недавно в Баку председатель Координационного совета Финансово-банковского совета СНГ (ФБС СНГ) Анатолий Казаков. По его словам, есть мнения, что кризис в мировой экономике может продлиться еще год.

Глава Внешторгбанка России, президент Финансово-банковского совета СНГ Андрей Костин также придерживается мнения о том, что кризис явно показал наличие системного сбоя в сложившейся финансовой архитектуре. Становится очевидным, что зависимость мирового хозяйства от одного, пускай и глобального игрока в лице США, чрезмерно высока. "У большинства экспертов не вызывает сомнения, что эта ситуация серьезно изменится. Скорее всего уже не будет доминирования в экономике одной финансовой системы", - сказал глава совета в своем выступлении на прошедшей в октябре в Баку международной конференции "Финансовые рынки стран Содружества: развитие и интеграция". По его словам, сегодня очевидно, насколько мировой кризис отражается на ценах основных экспортных товаров экономики России, Азербайджана, Казахстана и, прежде всего, нефти. "Исходя из этого, снижение темпов роста на всем постсоветском пространстве неминуемо, причем также существует угроза девальвации национальных валют", - сказал он. 

"Уже сегодня необходимо сделать вывод о том, какую роль в послекризисном мире будут играть страны СНГ и их финансовые институты. Я считаю, что здесь крайне важно кардинальное расширение экономического взаимодействия в рамках Содружества, в том числе через ускоренную финансовую интеграцию", - отметил А.Костин. Также, по его словам, необходимо активизировать усилия на пути создания фондового, финансового рынка стран СНГ, расширения контактов и связей, прежде всего в финансовой сфере и развитии межбанковского сотрудничества, а также увеличить количество совместных инвестиционных проектов.

Итак, российские финансисты дружно и единогласно продвигают идею превращения России в новый мощный финансово-экономический центр мира. Помимо уже сказанного с особым рвением они доказывают выгодность проведения расчетов между странами Содружества в национальных валютах, создания единой платежной системы стран СНГ. "На фоне нестабильности евро и доллара Россия собирается сделать рубль резервной валютой. Другие страны СНГ также могут предложить свою валюту", - сказал, в частности, А.Казаков. И второй момент - создание нового в мире и первого в СНГ финансового центра, тоже, естественно, в России. По словам генерального секретаря Финансово-банковского совета СНГ Павла Нефедова, Международный финансовый центр в Москве будет открыт до 2020 года. Основная цель его создания - предотвращение негативных воздействий мировых кризисов. "Вполне возможно создание нескольких подобных центров в СНГ, и Азербайджан реальный кандидат на эту роль", - сказал он. По словам главы Координационного совета ФБС СНГ Анатолия Казакова, для подобных центров необходимо создать новую инфраструктуру, они должны располагаться в небоскребах, нужно вводить льготы для обеспечения притока капитала и т.д.

Кризис под контролем

"Выручка" в случае успешного осуществления этих проектов очевидна - союз экономический в сегодняшнем мире намного мощнее по своей силе, чем союз политический. Только вот выгодны ли предложения России, так ли необходимо снова впадать в определенную экономическую зависимость от нее, чтобы выжить в кризисных условиях? 

Начнем с того, что Азербайджан можно считать одним из редких островков стабильности в "кризисном" мире. Как признал сам А.Казаков, сегодня кризис наименьшим образом коснулся финансового рынка нашей страны. "Первыми пострадали Казахстан и Украина, в которых объем внешних займов превышает 50%, а также Россия и Беларусь, но в России существуют мощный стабилизационный фонд и золотовалютные резервы", - сказал А.Казаков.

По словам председателя правления Нацбанка Азербайджана (НБА) Эльмана Рустамова, в Азербайджане нет никаких фундаментальных основ для влияния мирового финансового кризиса. Макроэкономическая ситуация в стране стабильная, внешняя ликвидность на фоне мировых проблем ликвидности составляет $17 млрд., а внешний долг с учетом долгов частного сектора не более $8 млрд. "То есть ликвидность в два раза превышает сумму долга. Что касается микровоздействия, в частности на банковский сектор, то единственной проблемой здесь может быть внешняя задолженность в $2 млрд., один миллиард из которых падает на долю Межбанка. С выплатой этого долга пока никаких проблем нет. Этот процесс идет и сегодня", - сказал он. 

Что касается беспокойства за валютные резервы страны, аккумулированные в НБА и Госнефтефонде, то, по словам Э.Рустамова, Азербайджан перешел на самую консервативную модель управления ими. "Мы размещаем средства в центральных банках ведущих государств мира и международных финансовых институтах, имеющих государственный статус. Это, естественно, снижает их доходность, поскольку многие центробанки снизили свои учетные ставки. Но сегодня основной целью управления резервами является не их доходность, а сохранение", - сказал Э.Рустамов. 

А для отдельных вкладчиков НБА продумывает дополнительные меры обеспечения безопасности возврата их денег в случае банкротства какого-либо местного банка, к примеру повышение размеров вкладов, гарантируемых Азербайджанским фондом страхования вкладов (ADIF) (с 1 января 2008 года за счет средств Фонда страхования вкладов полностью гарантируются вклады на сумму до 6 тыс. манатов). Надо сказать, сегодня вкладчики уже дифференцируют свои вклады по разным банкам, чтобы обезопасить их от негативных случаев. В настоящее время гарантии фонда охватывают 97% населения, которое имеет вклады в банках. 

Опять же все это лишь меры предосторожности, поскольку, по словам исполнительного директора ADIF Азада Джавадова, сегодня азербайджанские банки не испытают такого влияния кризиса, который мог бы привести их к банкротству. "Активы банковской системы страны составляют всего 8 млрд. манатов, из которых депозитные вклады физических лиц - 1,7 млрд. манатов. Это совсем небольшая сумма для нашего государства. В Азербайджан за счет нефтяного и ненефтяного секторов экономики поступает гораздо больше средств, чем общая сумма депозитов", - отметил он.

Стоит ли овчинка выделки?

Все вышеизложенное ставит под сильное сомнение полезность для Азербайджана идей, предложенных российскими финансистами. В принципе для этого нет и необходимой экономической основы. Глава Ассоциации банков Азербайджана (АБА) Эльдар Исмайлов говорит, в частности, что к такому шагу пока не готова экономика самой России. "Если взять по СНГ, то с Россией осуществляется 15% товарооборота, а если Центральную Азию и Кавказ - 12%. Это достаточно низкий показатель для подобных проектов. При этом основным предметом товарооборота является сырье. Кроме того, сама Россия свои расчетные операции  по экспорту-импорту в большей части проводит в долларах, потому что все нефтяные контракты осуществляются в долларах, а это основной товар на экспорт у РФ. Да, сейчас они могут заявить, что мы будем продавать за рубли, только смогут ли покупать?" - отметил глава АБА.

Вместе с тем это, конечно, не говорит о том, что мы не должны искать пути сотрудничества, думать о выходе из положения, но, тем не менее, просто опираться на благие намерения недостаточно. "Банки - это передаточный механизм, они ищут свободные дешевые деньги и размещают их в более дорогие проекты и зарабатывают на этой марже. А как они это сделают в данном случае, если фактически не готова экономика?" - говорит он. 

Сегодня уже никто в мире не сомневается в том, что договоренности об основных принципах формирования новой мировой валютной системы, в частности Ямайское соглашение, достигнутое взамен Бреттон-Вудской системы золотовалютного стандарта, устарели. Сейчас уже 92% взаиморасчетов в мире осуществляются по бивалютной корзине - доллар - евро, но и эта система, по-видимому, себя не оправдывает. 

Поэтому актуальность приобретает введение новой международной валюты вместо оказавшейся несостоятельной SDR. "По предложению лауреата Нобелевской премии в области экономики Роберта Маделла она должна называться Intor и выводиться на основе корзины доллар - евро - иена, а также, возможно, китайский юань. Если этот проект будет реализован, потребность в  создании единой платежной системы в СНГ отпадет на 100%", - резюмировал глава АБА. 

В принципе и в правительственных кругах страны пока не спешат с ответом на предложение российских коллег. "Для нас главное - соблюдение национальных интересов. И с этим условием для нас интересен любой технический проект, и мы готовы в нем участвовать", - дипломатично уклонился от прямого ответа Э.Рустамов.

Что же касается финансового центра, то сегодняшняя стабильная экономическая ситуация в Азербайджане, динамика роста банковского сектора вполне позволяют и нашей стране претендовать на размещение в Баку подобного центра. Так, основные показатели банковской системы Азербайджана за минувшие пять лет возросли в 9-10 раз. По словам Э.Рустамова, активы банковской системы составляют сегодня более 60% ненефтяного ВВП, а внешний долг банков - всего 18% их совокупных обязательств. Кроме того, одна четвертая часть потребления населения финансируется банковскими кредитами, доля неработающих кредитов достигает всего 2,5% кредитного портфеля. С начала года кредитный портфель банков увеличился на 42%, объем вкладов населения ежегодно растет на 50%. Самый сильный банк на Южном Кавказе - азербайджанский. Конечно, финансовый центр - проект довольно дорогостоящий и труднореализуемый. Но если нашей стране удастся сохранить стабильные темпы экономического развития и взяться за осуществление данной идеи, то за постнефтяное будущее страны можно было бы не беспокоиться…