ИЗМЕНИТСЯ ЛИ СУММА ОТ ПЕРЕСТАНОВКИ СЛАГАЕМЫХ?

Организация стран - экспортеров нефти (ОПЕК) в самом ближайшем будущем может отказаться от продажи нефти за доллары. Судя по недавнему заявлению генерального секретаря ОПЕК Абдуллы аль-Бадри, американскую валюту сменит европейская. Причин тому несколько. 

Начнем с того, что постоянное снижение котировок доллара, наблюдаемое на протяжении всего прошлого года, основательно подорвало авторитет американской валюты. Вследствие падения курса доллара чуть ли не по всем странам мира прошлась инфляция, а стоимость самой нефти повысилась. 

Следует отметить, что представители ОПЕК уже достаточно давно "грозятся" перейти на другую валюту. Но, как показала практика прошедших лет, до реальных шагов в этом направлении дело так и не дошло. Сам генсек ОПЕК полагает, что переход на новую систему расчетов произойдет не единовременно, а в течение долгих 10 лет. Между тем в опубликованном на днях ежеквартальном обзоре Банка международных расчетов отмечается, что страны ОПЕК постепенно переводят свои активы из долларов в евро, иены и фунты стерлингов, одновременно уделяя больше внимания внутренним вложениям. И, несмотря на то, что цены на нефть растут, долларовые счета стран ОПЕК неумолимо сокращаются. 

США бьют тревогу

Вдобавок ко всему один из крупнейших экспортеров нефти Иран открыл сырьевую биржу, на которой будут торговаться контракты на продажу нефти, нефтепродуктов и газа. При этом расчеты на бирже будут идти в иранских риалах, но не исключено, что и в евро. Площадка открылась не где-нибудь, а в свободной экономической зоне - на острове Киш в Персидском заливе. Правда, вначале здесь будут торговать нефтепродуктами для "обкатки" схемы, но планируется, что уже спустя пару-тройку месяцев вся экспортная иранская нефть в обязательном порядке будет продаваться именно на бирже, причем вовсе не за доллары США. 

Напомним, что Тегеран поднял вопрос о создании биржи еще в 2002 году. В 2004-м было выбрано место ее дислокации - остров Киш, но вот сроки запуска биржи постоянно переносились. Как видно, данная структура все же появилась, и некоторые европейские трейдеры уже ведут переговоры о создании СП с иранскими структурами. 

Заметим, что Россия также готовит создание нефтегазовой биржи - с расчетами в российских рублях. 

По мнению многочисленных экспертов, продажа всего одной-единственной страной своей нефти за евро или какую-либо другую валюту, исключая американскую, общую торговую картину мира, базирующуюся в расчетах на доллары, не поменяет. По-настоящему серьезные последствия возникнут после перехода всего нефтяного рынка на евро. Понятно, что больше всего потрясений от такого положения дел испытают США, и, несмотря на десятилетний прогноз ОПЕК о переходе торговли нефти на евро, уже сегодня Штаты бьют тревогу. Ведь не секрет, что в структуре золотовалютных резервов многих стран, в том числе и Персидского залива, немалую долю занимает именно доллар США. Отсюда следует, что падение курса доллара на мировых рынках пугает, и причем не только США. И если перевести в евро свою выручку захотят сразу несколько крупнейших стран - производителей нефти, то судьба доллара как ведущей мировой валюты может оказаться под угрозой. Иными словами, доллар потеряет свою позицию ведущей мировой валюты и понятие   "евродоллар"постепенно сменит понятие "нефтедоллар". 

Однако зададимся другим вопросом: а выгоден ли переход на торговлю нефтью за евро для нефтедобывающих стран, в том числе для Азербайджана? То есть найдутся ли покупатели? 

Проблемы будут только с импортом?

Судя по тому, что спрос на нефть часто превышает предложение, покупатели найдутся. Например для нефти стран ОПЕК, поскольку не секрет, что крупнейшим торговым партнером картеля является Евросоюз. 

То же самое касается и Азербайджана, нацеленного на экспорт энергоносителей, в том числе и на европейский рынок. 

"За" свидетельствует и тот факт, что страны, входящие в европейскую экономическую зону, являются основными партнерами Азербайджана. Так, удельный вес ЕС в общем внешнеторговом обороте составляет порядка 40%. Азербайджану будут выгодны любые экспортные операции с европейской зоной в случае, если курс евро повысится. А это неминуемо произойдет, если нефть все же будет продаваться за единую европейскую валюту. Кстати, заявление генсека ОПЕК о перспективах перехода на евро немедленно сказалось на соотношении евро и доллара - европейская валюта подскочила с 1,45 до 1,4547 доллар/евро.

Проблемы возникнут лишь с импортными операциями, поскольку Азербайджан начнет закупать целый ряд наименований европейской продукции по высоким ценам. Однако и в этом случае можно будет применить действенные механизмы "компенсации". 

Представители Национального банка Азербайджана (НБА) подчеркивают, что сегодня спрос на иностранную валюту значительно ниже предложения и формируется, главным образом, за счет ненефтяного сектора экономики. Падение курса американской валюты еще в прошлом году оказало влияние на уменьшение ее доли в расчетных операциях в структуре импортных и экспортных операций Азербайджана, а доля евро выросла. То же положение дел наблюдается и на внутреннем рынке страны. 

К слову, такие экспортеры нефти, как Ирак и Норвегия, уже перевели оплату своих контрактов в евро. По мнению экспертов, отдельные контракты на поставку энергоносителей заключать можно в любой валюте, и это не имеет какого-либо решающего значения. Но если речь заходит о тотальном переходе платежей с доллара на евро, встает вопрос об изменениях в базовой системе ценообразования. 

Решение еще не принято!

Президент Фонда содействия развитию предпринимательства и рыночной экономики Сабит Багиров считает, что страны ОПЕК и другие поставщики нефти, несомненно, теряют от падения курса доллара по сравнению с евро и другими более крепкими денежными единицами. "Но, с другой стороны, большинство стран - поставщиков углеводородного сырья на мировые рынки немалую часть своих валютных запасов хранят именно в долларах. К примеру, почти четверть валютных резервов экспортеров Персидского залива хранится в долларах или инвестирована в экономику США. И принятие ОПЕК решения о переключении на расчеты в евро немедленно скажется на еще большем обесценивании доллара, а значит, и на реальной ценности валютных резервов стран-экспортеров", - сказал С.Багиров. 

Собеседник R+ подчеркнул, что пока решения полностью отказаться от расчетов в долларах ОПЕК не приняла. "Если решение готовится, то можно ожидать, что оно будет принято только после еще большего снижения значимости доллара в валютных резервах участников картеля", - сказал эксперт. 

Отметим, что на сегодняшний день доллар остается главной мировой валютой, и любая страна мира, включая и экспортеров нефти, вынуждена считаться с этим фактом. По словам С.Багирова, арабские нефтеэкспортеры заинтересованы в долларе еще и благодаря специальной политике поощрений, осуществляемой нефтеимпортерами США. Еще с конца 50-х годов прошлого столетия американские импортеры "черного золота" ежегодно выплачивают бонусы - надбавки к экспортным ценам за качество сырья, регулярность поставок, долларовый экспорт и т.п. Эти надбавки, по данным ОПЕК и Министерства энергетики США, достигают 20% от отгрузочной (отпускной) цены нефти в портах Аравийского полуострова и Восточного Средиземноморья. Система премий обусловлена тем, что до 65% нефтеперерабатывающих и нефтехимических мощностей США ориентировано на аравийскую нефть. 

Относительно золотовалютных запасов Азербайджана С.Багиров заметил, что правительство нашей страны, конечно же, будет учитывать мировую валютную конъюнктуру и тенденции. По его словам, азербайджанское правительство предпринимает соответствующие шаги по сохранению реальной ценности резервов. Именно поэтому периодически пересматривается соотношение основных валют, в которых хранятся активы фонда. 

Азербайджан готов к переменам

Действительно сегодня доллар занимает львиную долю в структуре стратегических валютных резервов Азербайджана. "Сегодня 90% резервов НБА находятся в долларах США, и из этих средств идут обслуживание и погашение внешнего долга страны и другие операции", - сообщил ранее председатель правления Национального банка Азербайджана Эльман Рустамов. По его словам, в настоящее время правительство Азербайджана обсуждает варианты лучшей валютной композиции валютных резервов республики.

Отметим, что в настоящее время срок финансирования импорта товаров и услуг ненефтяного сектора за счет иностранной валюты превышает международные нормы в 5 раз. За 2007 год валютные резервы НБА, увеличившись в 2 раза, достигли $4 млрд., и за счет управления ими Нацбанк получил доход в $150 млн. При этом объем валютного рынка в 2007 году превысил $12 млрд. "На рынке было $2 млрд. превышения предложений над спросом. Нацбанк стерилизовал эти средства и предотвратил резкое усиление национальной валюты. В целом укрепление национальной валюты за год составило 3%", - сказал Э.Рустамов. 

В свою очередь Государственный нефтяной фонд Азербайджана (ГНФАР) также с оптимизмом смотрит на протекающие на мировых рынках в настоящее время кризисные явления - фондовый кризис и падение курса доллара США. Как заявил исполнительный директор фонда Шахмар Мовсумов, эти факторы, безусловно, окажут влияние на активы ГНФАР. "Однако это влияние будет положительным. Уже в 2007 году от переоценки валютных активов мы заработали $15 млн. Падение же курса акций на мировых рынках не окажет на нас воздействия, так как мы инвестируем только в долговые обязательства правительств и агентств. Обладая инвестиционным портфелем в $2101,3 млн., $934,53 млн. фонд разместил в банковские облигации, $271,81 млн. - в долговые облигации правительств, $646,32 млн. - в бумаги иных агентств. При этом 95% портфеля размещено в бумагах рейтинга "A", а остаток - рейтинга "B", - сказал Ш.Мовсумов.

Доходы ГНФАР в 2008 году прогнозируются на уровне 3,5 млрд. манатов, или $4,5 млрд. При этом 95% дохода формируются за счет поступлений от продажи прибыльной нефти. При составлении госбюджета на 2008 год базовая цена барреля нефти была заложена в размере $50. 

Одновременно финансисты подчеркивают, что, несомненно, происходящие в мировой экономике процессы влияют на Азербайджан, поскольку наша страна уверенно интегрируется в общемировое экономическое пространство. Вместе с тем экономика республики уже готова к нейтрализации тех или иных негативных процессов. Очевидно, что в случае становления евро как мировой нефтяной валюты, а значит, и еще большего укрепления его позиций, Азербайджан может увеличить долю европейской валюты в своих резервах по примеру азиатских центробанков и экспортеров нефти. Однако в настоящий момент факторов, которые могли бы привести к коренному пересмотру структуры стратегических валютных резервов государства, не наблюдается.