ЛИЗИНГ В АЗЕРБАЙДЖАНЕ: НАЧАЛО ПОЛОЖЕНО

Уже более 10 лет международные финансовые институты, такие, к примеру, как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Всемирный банк (ВБ) и т.д., реализуют различные программы, нацеленные на становление и развитие финансовых рынков стран бывшего постсоветского пространства. Одной из главных ветвей этого сектора является лизинг, для развития которого наибольшую активность проявляет Международная финансовая корпорация (МФК, структура ВБ). Дело в том, что основной задачей института является привлечение иностранных инвестиций в частный сектор стран на этапе перехода на рыночные отношения во имя снижения уровня бедности и улучшения условий жизни людей.

Три года назад для Азербайджана и стран Центральной Азии МФК начала реализацию проекта технической помощи развитию лизинговой деятельности. Первая фаза проекта, начатого в мае 2003 года, завершилась. Дальнейшие этапы будут реализовываться за счет сэкономленных средств, выделенных Госсекретариатом по экономическим связям Швейцарии (Seco) для первой фазы в размере $1,3 млн.

Руководитель проекта Эльчин Ахмедов считает, что задачи, поставленные перед проектом, практически выполнены, в частности, по усовершенствованию законодательства, улучшению количественных и качественных показателей на лизинговом рынке, созданию лизинговой ассоциации, проведению специализированных тренингов для финансового сектора, предпринимателей, представителей госорганов.

Сначала была правовая база

Проект был продлен до апреля 2007 года с целью продолжения разработки законодательных основ и передачи Ассоциации лизинговых компаний Азербайджана (АЛКА) полномочий и мероприятий, осуществляющихся по проекту. Это означает, что МФК будет предоставлять техническую помощь для того, чтобы лизинговая ассоциация проводила тренинги для лизинговых компаний, осуществляла мероприятия для лоббирования интересов рынка лизинговых услуг.

Кроме того, в течение года предполагается проанализировать действующее состояние законодательства и дать предложения по дальнейшему его усовершенствованию. Первые его обсуждения прошли в комиссии по экономической политике парламента при участии представителей министерств экономразвития, финансов, налогов. Парламентская комиссия поддержала предложения Ассоциации лизинговых компаний Азербайджана в области налогообложения лизинговой деятельности. "Действительно, если мы хотим развивать предпринимательство, регионы, обеспечить приток инвестиций, укрепить материально-техническую базу нашей экономики, должны использовать еще один инструмент - лизинг. Мы анализировали состояние лизинговой деятельности во многих странах бывшего Советского Союза, законотворчество в этой сфере и пришли к выводу, что у нас есть возможности для улучшения показателей в этом секторе", - отметил председатель комиссии Зияд Самедзаде.

Сегодня в Азербайджане доля лизинга в ВВП составляет не более 0,2%, что является очень низким показателем, считает депутат. По его словам, в стране есть реальные возможности путем совершенствования законотворчества, определения конкретных видов оборудования, которые в перспективе могут быть освобождены от НДС, создать хороший климат для развития лизинга. "Я думаю, что мы найдем консенсус по этим вопросам. Конкретные виды оборудования, которые способствуют развитию новых рабочих мест, создают возможности эффективно использовать сырьевые ресурсы, повышают интеллектуальный уровень промышленного производства, могут быть освобождены от НДС", - считает З.Самедзаде.

Он также сообщил, что эти предложения будут обсуждаться в парламенте в ближайшие месяцы. Одни могут быть включены в проект изменений и дополнений в Налоговый кодекс на 2007 год, а иные - в решение Кабмина о перечне оборудования, освобожденного от НДС.

Надо сказать, с момента начала реализации проекта в 2003 году в Гражданский кодекс Азербайджана уже внесены 18 изменений. До тех пор правовые основы, регулирующие лизинговую деятельность в Азербайджане, были определены законом "О лизинговой службе", действующим с 1994 года. На пространстве СНГ Азербайджан был единственной страной, где был принят такой закон, в котором содержались преференции для лизинговой деятельности. Но со вступлением в силу Налогового кодекса они были ликвидированы, в результате чего увеличилась потребность лизинговых компаний в банковских кредитах. С 2003 года в кодексе был снят также пункт, предполагающий освобождение от налогов на оборудование, являющееся предметом лизинга.

Однако, как отметил эксперт проекта МФК Фуад Мамедов, в связи с развитием в Азербайджане агролизинга с 2006 года правительство все же решило освободить от уплаты НДС и таможенных пошлин при импорте некоторые группы товаров, являющиеся предметом лизинга. Также освобождены от НДС платежи по лизингу, этот финансовый инструмент не облагается и налогом у источника.

Какой у них рост прироста?

Среди основных проблем, с которыми сталкиваются азербайджанские лизинговые компании, остаются несовершенство бухгалтерского учета, ликвидация ускоренной амортизации, ограничения в деятельности. По словам Э.Ахмедова, в Азербайджане, в отличие от других стран, лизинг может предназначаться не только для целей развития предпринимательства, но и потребительских, и социальных.

За время реализации лизинговой программы количество компаний в Азербайджане увеличилось с 3-4 до 18, а оборот - с $500 тыс. до $39,4 млн. по состоянию на 31 марта 2006 года. Международные эксперты прогнозируют рост лизингового рынка в регионе в течение 5-6 лет до $500 млн.

Ежегодный прирост на рынке лизинговых услуг Азербайджана в среднем составляет 25-30% и уже достиг объема в $39,4 млн. при общем количестве проектов в 471. При этом портфель диверсифицирован следующим образом: 34% - транспорт, 21% - строительство, 12% - сельское хозяйство, 6% - гражданское строительство, 5% - финансовый сектор, страхование, 4% - производство продуктов питания, 3% - медицина, по 2% - оптовая торговля, туризм и сфера услуг, по 1% - производство и горнорудная промышленность и т.д.

На сегодня активную лизинговую деятельность осуществляют компании AtaLizinq, Azerilizinq, AG Lizinq, Azerlizinq, Gunaylizinq, Uluxanlы, Texnika Lizinq, Parex Lizinq и Uni Lizinq.

С увеличением оборотов на этом финансовом рынке стали появляться такие новые сегменты, как производственное оборудование. Ранее потребность в лизинге была только в секторе строительства и транспорта. Между тем одной из главных проблем у лизинговых компаний продолжает оставаться нехватка финансовых ресурсов, считает координатор проекта Эльчин Ахмедов. В этой связи они вынуждены обращаться в международные финансовые институты, в частности в МФК, за кредитами.

Отметим, что проект развития лизинга МФК является частью большого проекта стоимостью 7 млн. швейцарских франков ($30 млн.), которые будут переданы участвующим в программе финансовым организациям для финансирования лизинговых услуг малых и средних предприятий. Проект направлен на улучшение делового климата посредством устранения сложных нормативно-правовых препятствий, которые мешают развитию лизинга. На организационном уровне он преследует цель создания материально-технической базы и укрепления системы внутри отдельных финансовых организаций.

Основными критериями подбора объектов финансирования являются для МФК прозрачность и корпоративное управление, финансовая прочность компании или банка, осуществляющего и лизинговые операции, более эффективное применение основ лизинга и наличие человеческих ресурсов, обеспечивающих прибыль, приверженность финансированию малого и среднего предпринимательства и наличие потенциальных объектов для формирования лизингового портфеля.

По словам представителя Финансовой корпорации в Азербайджане Алии Азимовой, за счет средств специального фонда МФК пока выделены два кредита на $15 млн. - азербайджанскому и казахстанскому банкам. Кстати, в АР первополучателем кредита МФК на лизинг в объеме $5 млн. стал UniBank. В настоящее время ведутся переговоры еще с 3-4 компаниями.

Например, МФК рассматривает возможность финансирования уже в ближайшее время AG Lizinq за счет специального фонда, предназначенного для программы развития лизинга в странах Центральной Азии и Азербайджана. AzeriGazBank, который является соучредителем лизинговой компании, будет открыт кредит, состоящий из двух линий, на развитие малого и среднего бизнеса и лизинга.

Тяжелое бремя финансирования

Чем же обусловлены такие впечатляющие темпы роста этого вида услуг? Дело отнюдь не только в налоговых льготах. По сравнению с другими финансовыми инструментами лизинг имеет несомненное преимущество - "длинные" сроки сделок при относительно невысоких процентных ставках, их доступность для широкого круга клиентов. Изменения в законодательстве, произошедшие за последние три года, позволили включить в число объектов лизинга много новых видов оборудования.

Если предприятию отказывают в банковском кредите, то это не означает, что ему укажут на дверь и в лизинговой компании. При финансировании одного и того же потенциального заемщика лизинговая компания рискует гораздо меньше, чем кредитная организация. Ведь пока клиент полностью не расплатится, лизинговая компания остается собственником имущества.

В последнее время в финансовую аренду передается практически все: от легковых автомобилей до готовых производственных объектов. Наиболее распространенными объектами лизинга являются транспорт, строительная, полиграфическая техника, оборудование для машиностроительной и металлообрабатывающей промышленности. Государственные предприятия охотнее берут в финансовую аренду сельхозтехнику, телекоммуникационное оборудование.

В настоящее время средняя стоимость лизинговых операций составляет $50 тыс., срок предоставления в лизинг - 36 месяцев, процентные ставки - 20% годовых и авансовые платежи - на уровне 15-20%. Если 1,5-2 года назад сделки на срок более трех лет были довольно редки (в основном давались сроком на год), то теперь договоры на 5 лет стали обычным явлением. Прежде всего это обусловлено ростом доверия к лизинговым компаниям со стороны инвесторов.

Если еще год назад азербайджанские лизинговые компании испытывали большие трудности с денежными ресурсами, в последнее время ситуация с финансированием стала заметно улучшаться. Однако ограниченность внутренних источников долгосрочного финансирования является основной проблемой на пути развития сферы лизинговых услуг в Азербайджане. То, что финансирование на рынке лизинговых услуг Азербайджана не превышает пяти лет, связано с ограниченностью долгосрочных финансовых ресурсов, хотя в реальности потребители заинтересованы в более длительном кредитовании.

На сегодня в целом по стране ставки лизингового кредитования для юридических лиц колеблются от 16 до 18% годовых, а для физических лиц порой доходят до 30% годовых. Минимальная сумма первоначального платежа по лизингу должна быть не менее 15%, а у некоторых компаний эти рамки определены на уровне 30-50%.

В связи с этим у национальных лизинговых компаний нет заинтересованности в привлечении на внутренний рынок банковских кредитов, которые также отличаются относительно высокими ставками финансирования. Поэтому наиболее интересными могут стать финансовые ресурсы на международных финансовых рынках.

Кроме того, с целью привлечения средств для финансирования азербайджанские лизинговые компании по опыту других стран начали проявлять интерес к эмиссии облигаций. Первой их уже выпустила AtaLizinq, готовится AG Lizinq. Наиболее распространенной практикой является эмиссия векселей. Она позволяет выстраивать среднесрочные ресурсы для финансирования сделок из серии коротких заимствований (векселя используются для расчетов с аффилированными компаниями). На Западе финансовые и лизинговые компании выпускают больше векселей, чем любая другая отрасль.

На практике лизинговые компании готовы использовать все доступные меры, чтобы не прибегать к изъятию оборудования у неплатежеспособного клиента, тем более что сделать это порой бывает очень непросто. Зачастую компании даже идут на реструктурирование графика платежей.

Повышение ставок по лизингу еще объясняется тем, что лизинговые компании либо уже использовали или практически использовали собственные средства. В этой связи им потребуется привлечение средств от кредитных организаций, что увеличит ставки на процент, под который получаются привлеченные средства.

Именно в этой связи Ассоциация лизинговых компаний Азербайджана собирается обратиться в правительство за финансовой поддержкой для оказания лизинговых услуг. В частности, предлагается помощь из средств Нацфонда поддержки предпринимательства, у которого наиболее приемлемые условия.

Ассоциативное решение

Ассоциация лизинговых компаний Азербайджана также подтверждает наличие проблем для нормальной деятельности своих членов. Взять хотя бы недочеты в законодательстве с применением НДС, высокие процентные ставки на привлеченные средства от финансовых институтов.

Так, в настоящее время лизинговые компании осуществляют деятельность, в основном, за счет внутренних ресурсов, привлеченных от местных банков. Однако они очень не выгодны, поскольку, если в прошлом году ставки по кредитам составляли 15% годовых, то теперь увеличились до 18%. Кроме того, сроки выдачи кредитов не превышают 1,6-2 лет, хотя невыгодно брать их ниже срока в три года.

Между тем АЛКА отказалась от идеи создания в Азербайджане государственного лизингового фонда, сообщил председатель ассоциации Джейхун Мамедбейли. "Я не встретил понимания в правительстве и понял, что эта идея на данном этапе деятельности нереальна в плане сложности процедур создания и выделения средств для нового фонда. Поэтому пробиваем допуск наших лизинговых компаний к существующему Национальному фонду поддержки предпринимательства", - отметил Д.Мамедбейли.

По словам главы ассоциации, в течение нескольких месяцев будет выработана схема, по которой для лизинговых компаний будут выделены какие-либо средства из нацфонда или других источников. Главное, чтобы они были дешевые и долгосрочные.

Но, несмотря на все эти трудности, ряды ассоциации расширяются. Так, недавно небанковская кредитная организация CredAgro подала заявку на вступление в члены Ассоциации лизинговых компаний. По словам Д.Мамедбейли, на сегодня портфель лизинговых компаний, представленных в ассоциации, превышает $30 млн. После выхода из состава АЛКА лизинговой компании Gunaylizinq количество членов ассоциации на текущий момент составляет 11. Как сообщила директор компании Суада Гусейнова, данное решение обусловлено реорганизацией Gunaylizinq, что связано с дальнейшими планами по активизации деятельности компании на лизинговом рынке страны. По завершении реорганизации директор компании не исключает возможности пересмотра этого вопроса.

Массовый приход на азербайджанский лизинговый рынок западных компаний - дело ближайшего будущего. По мнению экспертов, национальные компании работают в тепличных условиях, так как имеют возможность выбирать наиболее надежных клиентов и самые перспективные проекты. Крупные западные компании, предоставляя оборудование под более низкие проценты и обеспечивая его сервисное обслуживание, способны потеснить азербайджанских лизингодателей в сегмент менее надежных сделок.

На сегодня с участием зарубежных акционеров создана AG Lizinq, которая уже заявляет о расширении деятельности в стране. До конца 2006 года лизинговая компания планирует довести свой портфель до $7 млн., сообщил генеральный менеджер AG Lizinq Азер Мамедов. В настоящее время общий объем ее работающего портфеля составляет $1,3 млн. Расширение объема операций станет возможным в результате привлечения кредита от Международной финансовой корпорации. А.Мамедов не исключает вероятности привлечения и других кредитных линий. Помимо этого AG Lizinq готовится к выпуску облигаций в размере 1 млн. манатов, что позволит также привлечь дополнительные ресурсы. Кроме того, акционеры компании приняли решение о повышении ее уставного капитала до 1 млн. AZN.

Однако лизинговый сектор Азербайджана представлен не только коммерческими компаниями. В Азербайджане приступила к деятельности первая лизинговая компания со 100-процентным участием государственного капитала - Aqrolizinq. В течение 2005-06 годов из госбюджета новому госпредприятию было выделено 250 млрд. старых манатов. ОАО Aqrolizinq в свою очередь предписано погашение данных средств перед госбюджетом в течение пяти лет.

После года деятельности этой компании Министерство сельского хозяйства выступило за смягчение условий выдачи техники фермерам, закупленной по линии ОАО Aqrolizinq. По словам министра сельского хозяйства Исмета Абасова, из регионов поступили обращения по поводу высоких пошлин на продаваемую ОАО сельскохозяйственную технику. С учетом финансового положения фермеров действительно закупка или аренда техники обходится им очень дорого. "С этой целью мы обратились с конкретными предложениями в правительство страны. Мы считаем целесообразным продлить срок выплаты кредита при закупке техники с нынешних 5 до 10 лет, также при наличии ипотечного соглашения целесообразным было бы предоставление залогового обеспечения в 50% от стоимости техники", - подчеркнул министр.

И.Абасов считает, что основной целью министерства, принимая во внимание многочисленные обращения исполнительных властей ряда регионов, является создание хозрасчетных агротехсервисов с использованием этой техники, которая будет находиться на балансе Aqrolizinq. ОАО в свою очередь будет осуществлять контроль за тарифами на их услуги.

Таким образом, и правительство Азербайджана, и международные финансовые институты, и частные компании имеют большие планы относительно лизингового рынка. Возможно, именно при сотрудничестве этих трех сторон желаемое удастся сделать действительностью.