КРЕДИТЫ НА ДОВЕРИИ

Во многих странах бюджетное кредитование применяется как инструмент поддержки приоритетных отраслей и стабилизации государственных или квазигосударственных структур, оказавшихся в затруднительном финансовом положении. Однако в международной практике такие кредиты - особенно если они предоставляются организациям для исполнения внешних обязательств - строго регламентированы: устанавливаются четкие критерии отбора заемщиков, сроки и цели использования средств и т.д.

В Азербайджане, как показал анализ Счетной палаты, механизм предоставления бюджетных кредитов организациям, имеющим внешние долговые обязательства, остается вне рамок полноценного регулирования. На фоне отсутствия четких процедур и слабого контроля за возвратом ранее выданных займов это порождает риски неэффективного использования средств, снижает прозрачность фискальной политики и ограничивает возможности для системной оценки возвратности бюджетных вложений. 

Системные пробелы и риски

Согласно заключению Счетной палаты к законопроекту «Об исполнении госбюджета на 2024 год», одной организации был выдан бюджетный кредит в размере 4,1 млн евро сроком на 6 лет под 2% годовых. Цель кредита - покрытие обязательств за 2023 год по внешним заимствованиям, привлеченным от иностранных банков. 

Однако это далеко не первый случай аналогичной практики: в предыдущие годы та же организация уже получала кредиты на сумму $36,8 млн и 8,3 млн евро под 0-1% сроком на 7, 10 и 12 лет. При этом, как отмечается, по ним не было осуществлено ни одного возврата в госбюджет.

В 2024 году остаток основного долга по бюджетным кредитам, выданным в предыдущие годы, сократился лишь в 4 из 16 случаев, охватывающих три организации. Суммарное снижение составило 4,2 млн манатов, $226,7 млн и 67,3 млн евро.

На 1 января текущего года задолженность по выданным бюджетным кредитам включала $61,8 млн и 15,3 млн евро - кредиты, предоставленные для покрытия годовых платежей по внешним займам, привлеченным от иностранных банков, 90 млн манатов - кредиты, направленные на погашение и реструктуризацию долгов перед рядом финансовых учреждений, 148,8 млн манатов - средства, выделенные для исполнения обязательств по государственным гарантированным облигациям, $4,8 млн -  сумма, подлежащая возврату в бюджет в связи с компенсацией, выплаченной международной организацией вместо организации-заемщика.

Несмотря на то, что бюджетная отчетность содержит данные о суммах кредитов и поступлениях по ним, механизм их выдачи остается нерегламентированным. Отсутствие четкой нормативной базы, по мнению Счетной палаты, ведет к снижению прозрачности и эффективности управления государственными средствами. 

Международная практика демонстрирует наличие четких процедур, включая цели, срок возврата, допустимость депонирования полученных средств, а также регламентацию процентной ставки. В Азербайджане подобные рамки отсутствуют, что увеличивает риск избирательного или неэффективного использования бюджетных заимствований.

«Мертвые» деньги

Анализ исполнения госбюджета выявил другую важную проблему - хранение существенных бюджетных средств на банковских счетах государственных учреждений без их фактического использования. По информации Счетной палаты, только по выборочным структурам объем таких остатков превысил 500 млн манатов, из которых более 150 млн приходится на расходы, учтенные в 2024 году по линии капитальных вложений и восстановительных работ на освобожденных территориях.

Такая практика, с одной стороны, искажает реальную картину кассового исполнения бюджета, а с другой - откладывает фактическое использование выделенных ресурсов, тормозя экономическую активность. Счетная палата зафиксировала, что остатки на счетах некоторых организаций системно переходят из года в год, не имея должной динамики расходования. Возникает парадокс: государство учитывает эти суммы как исполненные расходы, хотя на деле они не были израсходованы и остались в банковской системе.

Это требует усиления контроля за кассовыми операциями и возможного введения обязательства возврата или перераспределения неиспользованных средств, если они не были задействованы в течение бюджетного года. Тем самым можно обеспечить более эффективное планирование и стимулировать исполнителей на своевременную реализацию проектов.

В то же время заслуживает внимания положительная динамика в области долговой устойчивости. В 2024 году соотношение государственного долга к ВВП составило 21,7%, что существенно ниже установленного на среднесрочный период предела в 30% и на 0,1 процентного пункта ниже показателя предыдущего года. Это стало возможным благодаря росту ВВП на 3,2 млрд манатов и сокращению внешнего долга более чем на 2,3 млрд манатов. 

Вместе с тем на фоне позитивных макрофинансовых показателей заключение Счетной палаты указывает на ряд системных дисбалансов, требующих пересмотра институциональной основы бюджетного кредитования и кассового исполнения бюджета. 

Так, несмотря на общее снижение внешней задолженности, суммарный госдолг увеличился на 529,8 млн манатов, что обусловлено ростом внутреннего долга, сформированного за счет размещения государственных ценных бумаг на внутреннем финансовом рынке. Такой подход, с одной стороны, поддерживает развитие внутреннего рынка капитала, но с другой - может увеличить нагрузку на бюджет в будущем, особенно в случае несоответствия роста доходов темпам обслуживания долга.

Важно отметить, что рост номинального ВВП обеспечен ненефтегазовым сектором, что свидетельствует об укреплении экономической базы вне зависимости от сырьевой конъюнктуры. При этом фактический показатель соотношения госдолга к ВВП оказался на 1,5 процентных пункта ниже прогноза, рассчитанного при пересмотре бюджета на 2024 год. Это объясняется как превышением фактического объема ВВП по сравнению с прогнозируемым, так и меньшим, чем ожидалось, уровнем долга. Таким образом, была зафиксирована более благоприятная фискальная позиция, чем предполагалось при формировании бюджета.

Следует отметить, что ситуация, описанная в заключении Счетной палаты, требует системного пересмотра институциональной базы бюджетного кредитования и кассового исполнения бюджета. При этом основные направления реформ могут включать создание регулирующего механизма по выдаче бюджетных кредитов, включая цели, ставки, сроки, ограничения и обязательства по возврату, введение единого реестра и стандартизированной отчетности по всем выданным бюджетным кредитам, включая графики поступлений, пересмотр порядка учета кассового исполнения бюджета, исключив возможность учитывать неиспользованные остатки как выполненные расходы. Кроме того, целесообразно было бы усиление контроля за эффективностью использования капитальных вложений, особенно в чувствительных сферах - таких как восстановление территорий и инфраструктурные проекты, оценка фискального риска в связи с внутренними заимствованиями и подготовка механизмов хеджирования долговых обязательств в среднесрочной перспективе.

В конечном счете заключение Счетной палаты служит важным сигналом для совершенствования механизмов фискального управления, повышения прозрачности бюджетного кредитования и усиления дисциплины при использовании госсредств.